如果問我2026年開年最「瘋」的金融商品是什麼？答案不是股票，而是貴金屬。
最近黃金與白銀的漲勢幾乎是「用倍數在算」。2026年1月底，金價一度衝破每盎司 5,600 美元新高，隨後竟在 24 小時內重演歷史上的「大逃殺」，單日跌幅高達 20%。看著新聞上忽高忽低的數字，很多人想問：「黃金還會漲嗎？現在波動劇烈，怎樣才不會被洗下車？」
--本文作者--
我是洪哲茗，國際特許財務分析師CFA。出身理工科系的我，善於拆解金融商品、破除金融話術，不銷售金融商品，讓我更能夠客觀分析商品優劣，目前已為上百人進行財務規劃與諮詢，歡迎點我了解顧問服務項目，了解如何為理財做最好的選擇！
黃金的「避險神話」與現實的劇烈波動
我突然想起保險箱裡的一個老物件，特地把它翻了出來。那是一顆一兩重的金元寶，是1997年6月時父母購入、在我結婚時送給我的。看著那張泛黃、距今已 29 年的銀樓保證書，我隨手查了一下當年的金價：一盎司大約僅300多美元。
對比現在5,000美元的價格，這顆金元寶漲了15到16倍。看著這串數字，我不禁感嘆：在投資的世界裡，真的要「放到忘記」，才能賺到這麼多，也才不會被洗下車。
數據對決：黃金真的贏過股票嗎？
身為財務顧問，我最感興趣的是數據。如果 29 年前我父母不是買金元寶，而是幫我投入S&P 500指數，結果會如何？（延伸閱讀：股市連漲三年，還會再漲嗎？財務顧問用百年數據解密投資真相）
計算發現，這段時間黃金與S&P 500的年化報酬率都在9.5%左右。表面上打平了，但這其實是一個「倖存者偏差」。黃金是因為在 2025 年到 2026 年這段時間「瘋狂超漲」，才在最後一刻追上股票的表現。
如果我們把時間拉得更長，根據 Jeremy Siegel 教授統計 220 年的長期數據 ：
- 股票： 投資 1 元會變成233萬（實質年化報酬約6.9%）。
- 黃金： 投資 1 元，僅變成了4元。（實質年化報酬約0.64%）
 |
| 圖片來源：Jeremy Siegel |
願賭服輸：你是在投資，還是在投機？
如果你還是很想買黃金，那麼我的回答會是：「清楚明白買黃金是投機行為，只要願賭服輸就好。」
因為「投機」意味著試圖預測老天爺的臉色。目前的黃金價格顯然已嚴重偏離其長期平均值（均值回歸），它或許會繼續瘋狂漲到 6,000 甚至 7,000 美元，但那已經超出了理性分析的範疇。
不論市場漲跌，請回歸你的「財務地圖」
作為一名獨立財務顧問，我想告訴你：市場的判斷只是輔助，真正的核心是你的時間軸與人生目標。(延伸閱讀：退休不需要投資高手：一張陪你走到終老的退休安心行動表)
如果一筆錢是三十年後才要用，那麼比起追逐現在的高點，你更需要的是一套能陪你走過各種波動的資產配置計畫。
如果那顆金元寶沒有被我鎖在保險箱裡「忘記」，而是天天拿出來秤重、看牌價，我大概早在它漲兩倍時就賣掉了，根本賺不到後來的15倍。
理財的終點，不應該是猜中下一個飆漲的商品，而是回歸到一份清楚、可執行的財務規劃。如果你在黃金的高點感到不安，或在股市的波動中懷疑人生，或許你缺的不是一個明牌，而是一張屬於你自己的「人生財務地圖」。
你想把「長期投資」從口號，變成一個真正能落地、陪你走過數十年的計畫嗎？ 歡迎預約30分鐘線上流程諮詢，我們可以一起把市場的波動，放回它該在的位置上。
常見問題 FAQ
Q：黃金現在漲到歷史高點，現在進場算投機還是投資？
A： 投資與投機的差別在於決策的核心。目前金價嚴重偏離長期平均值，若因為怕錯過漲幅而買進，本質上更偏向投機行為 。建議先釐清這筆資金的時間軸，若是長期資金，應回歸資產配置而非追逐單一高點商品 。
Q：黃金標榜抗通膨，為什麼長期報酬率不如股票？
A： 因為黃金缺乏「生產力」，它不會創造盈餘或配息 。股票代表的是企業解決人類需求後產生的利潤，具備生產力資產的屬性。根據 220 年歷史數據，股票累積報酬遠高於黃金。
Q：如果我已經持有黃金，現在應該賣掉嗎？
A： 這取決於你的持有目的。如果是具有紀念意義（如婚嫁、傳承）的實體金飾，金額也不大，可以保留其情感價值 ；若是純投資目的，且金價已佔資產配置過高比例，可進行再平衡檢視。
定方LIVE每月三場，點擊圖片立即觀看！
