洪哲茗 獨立財務顧問

洪哲茗,國際特許財務分析師(CFA),現為定方財務顧問公司總經理,專長為家庭財務規劃、企業財務顧問,制定合適的理財策略﹑並協助各項執行細節。目前服務的客戶遍及全台灣。 理想是能將財務規劃的觀念推廣到社會的每個角落,實現以金融專業為社會創造價值的理想。《精準投資》一書的共同作者。

勞退自提划算嗎?還是自己定期定額投資比較好?從勞退基金績效與持股談起

 財務醫生洪哲茗-從勞退基金績效與持股談起

網路知名論壇Dcard理財版最近有位版友發問,身為小資女的她,詢問大家建議自提6%嗎?該文章引發熱議,也上了各大新聞媒體,可見退休金議題一直是大眾關心的焦點。

財務醫生洪哲茗-Dcard問題圖片


過去也曾經就勞退自提的「遞延稅負效果」寫過自己的看法,今天換個角度,從「新制勞工退休基金」這個金融工具談起,解析其績效以及持股,了解在什麼樣的情況下,適合用這項金融工具。


新制勞退基金:股票60%、固定收益40%的基金

下圖是2022年10月底新制勞退基金的資產配置表

財務醫生洪哲茗-新制勞退基金資產配置


如果將上圖中的資產歸類為兩大項:固定收益、股票,可以得到如下的比例:

財務醫生洪哲茗-從勞退基金績效與持股談起-1


從這邊可以知道,新制勞退基金是一個股票60%、固定收益40%的基金,但是為了兼顧流動性,所以固定收益類的資產中,有將近一半是報酬率相對較低的約當現金,也因為這樣的架構,相當程度拖累了整體基金的報酬率。

下圖是勞退基金自2007年以來的報酬率,15年來累積是60.79%,年化報酬率是3.22%。

財務醫生洪哲茗-11106新制勞工退休金累積收益率圖表

另外,也別忘了勞退基金的另一個重要特性:最快60歲時才可以開始領取。以上我們先分析勞退基金的內容,做為下一步判斷的依據。


資產配置適合距離退休5年的勞工

那麼我們該用什麼樣的原則,來判斷是否合適呢?下表是定方財務顧問協助客戶資產管理時,依據不同目標情境、股債比進行資產配置時的原則。依勞退基金股債比60/40來看,大概適用於距離退休5年左右的資產配置,而退休後也適合繼續持有,雖然過去的績效3.22%略低於目標報酬率4~5%。

財務醫生洪哲茗-從勞退基金績效與持股談起-2

而對於距離退休還很久的青年族群,如果有能夠長期穩定累積報酬的方法,那麼選擇較高的股債比例進行資產配置,應該會是較有效益的方式。


遞延稅負效果:距離退休小於10年再來考慮

遞延稅負的效果,也是可以試算的,詳情可見以下延伸閱讀:

擔心退休金不夠,我是否需要勞退自提6%?優點與缺點分別是什麼?

直接講結論,對於預計60歲退休、所得稅率20%以上的族群,大概50歲、也就是距離退休10年,再來試算是否自提即可。所得稅率越高,就要越早開始規劃。


通貨膨脹影響:越年輕越要注意

規劃退休這樣的長期財務目標,千萬不能忽略通膨。一些新聞可能會試算勞退自提加勞保老年給付,可以讓我們退休時一個月領到6、7萬,看似相當吸引人,對嗎?

然而,對於30年後才要退休的人來說,即使可以月領7萬元,經過30年、2%的通膨後,實質購買力只剩下38,645元,影響相當巨大。


結論

了解現行勞退基金制度、基金架構、遞延稅負效果,並考量通膨影響後,依照勞工的年紀,大致可以有以下的結論:

  1. 50歲以上、所得稅率大於20%者,可開始考慮是否勞退自提6%。
  2. 非上述族群,可以不用考慮自提。
  3. 如果是錢包漏洞、存不下錢、投資沒有方法與耐性的人,不論幾歲都該考慮自提。

以上僅是概略的劃分方式,實際仍視不同的情境,可能會有不同的結論。但是,不論哪種方式,其實都源自於同樣的一個問題:擔心退休金不夠,該怎麼辦?

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