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「我這筆錢該怎麼投資？」
這是在輔導客戶理財規劃的過程中，我最常被問到的問題。但這句話的背後，其實藏著更多關鍵資訊：
這筆錢什麼時候要用？
在此之前，能不能承受波動？
你追求的是資產成長？還是穩定保本？
這些條件，才是決定資產配置策略的關鍵。（延伸閱讀：手上有100萬，要如何規劃投資理財）
--本文作者--
我是洪哲茗，國際特許財務分析師CFA。出身理工科系的我，善於拆解金融商品、破除金融話術，不銷售金融商品，讓我更能夠客觀分析商品優劣，目前已為上百人進行財務規劃與諮詢，歡迎點我了解顧問服務項目，了解如何為理財做最好的選擇！
投資，不能只看報酬率，還要看時間軸
下圖是依據美國1928~2024年的歷史數據，統計在不同的股債配置比例下，年化報酬率的結果。這張統計數據可能讓你眼花撩亂，所以我統整出兩個最大的重點：
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| 圖片來源：作者自製 |
1. 當時間拉長（10年以上），不論採用何種配置，年化報酬率的標準差都會大幅降低。但此時加入債券配置，降低風險（標準差）的效果有限，反而會拉低平均報酬率。所以此時增加股票比重、甚至全股票配置，會是兼顧效率與風險的好選擇，時間拉長到30年，更是明顯。
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| 長期投資期間：股債配置對報酬與風險的影響（圖片來源：作者自製） |
2.若時間越短，股票比例高的配置，風險就越大，此時加入債券，可大幅降低風險，損失的報酬率相當有限，尤其時間不長的情況下，年化報酬率差1~2%的差異並不大。所以目標時間越短，就建議債券比例要越高，甚至一年以內要動用的錢，就不要進入投資市場，直接以存款準備就好。（延伸閱讀：股票投報率、年化報酬率怎麼看？多少才算高？）
結合以上這兩點，就是我們在《精準投資》、《頂尖財務顧問的48堂財商素養課》一直出現的這張資產配置原則圖：
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| 圖片來源：作者自製 |
投資不是下注，而是資產的分工合作
這個配置邏輯的核心不是「追求高報酬」，而是報酬率來自財務目標的時間。能忍受波動的時間越長，市場就越有機會用「長期平均報酬」回報我們。（延伸閱讀：通貨膨脹什麼最保值？什麼資產可以抗通膨？抗通膨資產配置的三大重點）
很多人對於「資產配置」這個詞感到抽象。其實，它的本質就像一場馬拉松：
• 股票：拉高整體資產成長速度（但跑起來喘、可能跌倒）
• 債券：幫助穩定節奏、保持體力（報酬不高但可靠）
• 存款：隨時補水，不會中途抽筋（流動性）
資產配置，不是要求跑得最快，而是在目標時間內，幫我們完成這場財務馬拉松。
長期不只是時間，更是紀律與規劃
真正成功的理財，不是找到「最會漲的標的」，而是找到一套自己理解、能執行、能走得久的系統。
這套系統，不在股市，也不在基金公司手上，而是在我們對資產配置、風險管理與財務目標的清晰度上。如果你也想了解「你目前的資產配置」是否合理，或你也曾在市場波動中迷惘過，歡迎與我預約30分鐘線上流程諮詢，了解我們如何協助客戶，從時間軸與目標出發，重新設計屬於你的資產配置策略。
常見問題FAQ
Q1. 我可以只買股票嗎？報酬率不是最高？
可以，但前提是你能撐得過跌 20%、30%、甚至更久不回本的時候。如果你 3 年後就要用錢，這種波動會讓你非常難受，也可能被迫在低點賣出。
Q2. 我應該怎麼知道自己的配置要多少股票、多少債券？
從你的目標開始：這筆錢何時用、要支應什麼、風險承受程度如何？這些條件決定配置，而不是用年紀或網路文章直接套用某個比例。
Q3. 有沒有辦法「不用承擔風險又有好報酬」？
沒有。你能做的，是用時間與配置對風險進行管理與調和。這不是保證回報，但能讓你走得長久、不焦慮、不中途放棄。
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